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　　已经上市的蘅东光、已经提交注册的宇特光电以及处于申报受理状态中的云岭光电，北交所光产业链“小巨人”集群正在加速成型。从照明行业的角度kaiyun官方网来看，此次上游光学企业的资本化热潮并不是一个孤立的现象，光学基础产业的技术更新迭代以及产能扩张的过程，也给照明行业带来了高端化、智能化的升级机遇，同时也给照明领域的奇特专精特新企业指明了资本化的可行性路径。

　　此次上会的两家公司，其业务都与照明应用有着深度关联，是光学技术赋能照明升级的典型性案例。

　　元立光电专注于导光板和Mini-LED光学产品的研究开发与制造，在车载显示、消费电子等多个领域都得到了例如京东方等大型头部企业的认可，成功进入其供应体系之中。导光板是背光照明系统的核心光学部件，Mini-LED更是当前商照背光、智能座舱光环境、高端显示照明升级的核心技术路径。其在车载显示光学的技术沉淀，恰好契合汽车照明从“功能照明”向kaiyun官方网“座舱光生态”的迭代趋势——车载导光板、Mini-LED背光模组既是显示核心组件，也是车内氛围灯、交互灯光、像素式尾灯等新型车载照明的重要光学载体。

　　鑫巨宏以精密光器件为主业，并在光通讯、ADAS车载用光学系统以及机器人光学三个方向上进行了深度布局，是中际旭创、新易盛等光模块领军企业的核心供应商。其车载与机器人光学业务对照明行业更具技术外溢价值：ADAS激光雷达、环境光传感器的工作原理都是“主动发光+光学感知”一体化，这与智能照明的人体感应以及机器视觉的照明技术属于同源。机器人精密光学组件涉及的精密光学设计，与特种照明领域有着很高的相似度。随着这些精密光器件公司不断扩大规模，相关的成本也会随之降低，在推动照明智能化的过程中也会起到降本增效的作用。

　　两家公司上会只是北交所光产业链聚集现象的一个缩影，在此之前，北交所已经形成了包括无源光元器件、光纤连接器、光芯片、光学模组等上游核心环节的专精特新企业集群，无源光器件龙头蘅东光电在2025年年底已完成IPO，并且正在加快推出800G和1.6T高速无源内连光元器件的大规模量产。已过会待上市的宇特光电，深耕光纤连接领域二十余年，并已打入多家头部企业供应链。6月获得受理的云岭光电则是全球第九位、中国第三位的激光器芯片制造商，在激光器、探测器芯片及其封装方面都有涉及。

　　多年来我国照明产业的主要竞争多集中在下游灯具组装和品牌渠道分销上，上游的高端光芯片以及精密光学器件等方面存在很多不足，这也成为了制约整个行业高端化的主要障碍和瓶颈。这一批光产业“小巨人”企业的资本化，也在很大程度上解决补齐了这些短板问题：光芯片的技术可以延伸到激光照明、红外夜视照明等领域，高密度的光连接技术能够给智慧路灯灯杆光网融合、可见光通信等提供基础方案，高速光组件的制作经验也可以转移到智能照明光传感器模块等领域。随着企业的融资扩产和研发投入不断加大，上游光学技术的更新迭代将会逐步向下渗透，加快推动mini/micro led照明、激光照明等细分领域的成长速度。

　　光企业扎堆在北交所背后，有“产业景气+制度匹配”的双重逻辑，这在照明行业也有两个重要启示。

　　第一，北交所为照明细分领域的专精特新企业开辟了一条资本化的全新路径。本次闯关的企业普遍都深耕细分赛道、具备核心技术壁垒，营收规模多处于2亿-10亿元区间，这与照明行业的产业结构都是高度契合的。行业内同样存在大量深耕光学配件、智能照明控制器、特种光源等赛道的隐形冠军，北交所对“专精特新”属性的侧重，也为这类暂时未达主板门槛的细分龙头提供了非常清晰的资本化参照，有望推动更多的照明领域“小巨人”借助资本市场加速成长。

　　第二，AI算力驱动的光学产业景气度高速提升，正加速向照明场景跨界外溢。根据LightCounting的数据，2025年，全球光模块销售额同比增幅达到了74%，2026年以太网光模块市场的增速更是预计将高达65%，800G和1.6T的产品出货量将会出现爆发式的增长。光通信行业的高景气背后其实是AI算力带来的光学需求提升，而光学技术本身又具有很高的普适通用性：高速光模块所催生出的高度精密封测技术，可以被用在mini/micro led照明的封装环节上，车载激光雷达的光学技术积累也可以转移到自适应头灯、像素型灯具的研发中去，数据中心里的光热管理系统还可以帮助大功率工业照明以及植物照明的散热问题得到解决。随着整个光学产业的升级迭代，也成为了照明技术革的新的源泉。

　　北交所光电产业链的“小巨人”集群的成型，是中国光学产业走向核心技术强国的重要标志，在此背景下，也为我国的照明行业带来了技术创新和产业结构调整的机会与压力。

　　照明企业要摆脱传统的“灯具制造”思维定式，积极向上游光学核心领域延伸或合作协同，抓住光芯片、精密光器件以及Mini-LED光学等技术外溢带来的红利的同时，也使自己的产品由单纯的照明功能向高端光学系统解决方案升级，提高整个产业的附加值。同时，在行业层面，要提前谋划布局光通信和照明融合的应用场景，依托光学技术的共通基础平台来拓宽产业应用的范围和价值空间。

　　随着光学产业的资本化浪潮大规模涌向到更加广阔的实体场景，照明产业作为光的终极应用载体之一，在这个时候，只有积极主动地融入跨界融合，聚焦于光学科技的方向，才能在新一轮的产业结构调整之中，完成由传统意义上的“照明制造”到以科技创新为核心的“光学科技”的价值跃迁。